玻璃纖維：成長屬性顯著 助力建材行業(yè)綠色低碳發(fā)展

近年來，國家統(tǒng)計局將玻璃纖維及玻纖制品列入《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類》目錄。在政策扶持下，我國玻璃纖維行業(yè)將得到快速發(fā)展。長遠來看，中東、亞太基礎(chǔ)設(shè)施的加強和改造，對玻纖需求增加了很大的數(shù)量，隨著全球在玻纖改性塑料、運動器材、航空航天等方面對玻纖的需求不斷增長，玻纖行業(yè)前景樂觀。

性能優(yōu)異的無機非金屬材料

玻璃纖維是一種性能優(yōu)異的無機非金屬材料，種類繁多，優(yōu)點是絕緣性好、耐熱性強、抗腐蝕性好、機械強度高，但缺點是性脆，耐磨性較差。玻璃纖維通常用作復(fù)合材料中的增強材料、電絕緣材料和絕熱保溫材料、電路基板等國民經(jīng)濟各個領(lǐng)域。

玻璃纖維是以葉臘石、石英砂、石灰石、白云石、硼鈣石、硼鎂石六種礦石為原料經(jīng)高溫熔制、拉絲、絡(luò)紗、織布等工藝制造成的，其單絲的直徑為幾個微米到二十幾個微米，相當(dāng)于一根頭發(fā)絲的1/20-1/5，每束纖維原絲都由數(shù)百根甚至上千根單絲組成。玻璃纖維按形態(tài)和長度，可分為連續(xù)纖維、定長纖維和玻璃棉；按玻璃成分，可分為無堿、耐化學(xué)、高堿、中堿、高強度、高彈性模量和耐堿(抗堿)玻璃纖維等。

頭部企業(yè)優(yōu)勢明顯

玻璃纖維是國家重點鼓勵發(fā)展的新材料產(chǎn)業(yè)，近年來國內(nèi)玻璃纖維產(chǎn)量保持增長，我國成為玻璃纖維主要生產(chǎn)國。據(jù)中國玻璃纖維工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2012年，我國玻璃纖維紗總產(chǎn)量288萬噸(其中池窯紗產(chǎn)量為252萬噸)；2021年，玻璃纖維紗總產(chǎn)量624萬噸(其中池窯紗產(chǎn)量580萬噸)，全行業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入達到1244億元。十年間，玻璃纖維行業(yè)發(fā)展進入由大到強的新發(fā)展階段。

玻璃纖維行業(yè)主要壁壘體現(xiàn)在政策、資金、技術(shù)等多個方面，行業(yè)進入門檻高，市場供給集中。目前頭部企業(yè)良性循環(huán)已經(jīng)形成：成本越低的企業(yè)利潤率越高，超額收益利于降低企業(yè)負債，進行再融資、技術(shù)升級、產(chǎn)能擴張，從而進一步降低成本占領(lǐng)更大的市場份額。因此，我國玻璃纖維行業(yè)整體格局較為穩(wěn)定。

玻璃纖維行業(yè)龍頭規(guī)模效應(yīng)明顯但各有側(cè)重，在不同細分領(lǐng)域形成了差別定位。如中國巨石粗紗產(chǎn)能排名全球，中國巨石與泰山玻纖在風(fēng)電紗領(lǐng)域優(yōu)勢明顯，光遠新材、宏和科技、昆山在電子紗/布領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位，長海股份則占據(jù)玻纖復(fù)材領(lǐng)域主要市場。

廣泛應(yīng)用于建材、風(fēng)電等領(lǐng)域

目前，世界玻纖產(chǎn)業(yè)已形成從玻纖、玻纖制品到玻纖復(fù)合材料的完整產(chǎn)業(yè)鏈，其上游產(chǎn)業(yè)涉及采掘、化工、能源，下游產(chǎn)業(yè)涉及建筑建材、電子電器、軌道交通、 石油化工、汽車制造等傳統(tǒng)工業(yè)領(lǐng)域及航天航空、風(fēng)力發(fā)電、過濾除塵、環(huán)境工程、海洋工程等新興領(lǐng)域。

1. 建材領(lǐng)域

在玻纖下游需求中，建材領(lǐng)域?qū)Σ＠w需求量大。玻纖主要應(yīng)用于建材行業(yè)的GRC板、保溫板、防火板、吸音材料、承重構(gòu)件、屋面防水、膜結(jié)構(gòu)等，涉及建筑承重、加固、裝修、防水、保溫、隔音、防火等各方面場景。在GRC制作過程中，玻纖有助于增強石膏塊堅固度，防止石膏凝固后散落；玻纖具有優(yōu)良的電絕緣性，可用于絕熱材料和防火屏蔽材料；玻纖在高溫下可熔成玻璃狀小珠，符合建筑行業(yè)消防防控的要求；玻纖與石膏結(jié)合，能夠達到良好的隔音效果。

伴隨“雙碳”政策的深入推進，玻纖基于保溫、隔熱、抗壓、隔音上的良好性能可有效提高綠色建筑的性能、降低建筑能耗，有力推動建材行業(yè)綠色低碳化發(fā)展。

2. 風(fēng)電領(lǐng)域

隨著各省份棄風(fēng)率逐步下降，為了降低碳排放，實現(xiàn)碳達峰與碳中和的中長期目標(biāo)，風(fēng)電與光伏電逐步替代火電是長期趨勢，將為玻纖需求增長提供動力。伴隨國內(nèi)葉片廠商逐漸打破國外壟斷，給上游玻纖企業(yè)創(chuàng)造了更多來自國內(nèi)應(yīng)用的需求；同時隨著風(fēng)電葉片大型化趨勢開啟，發(fā)展高模高強玻纖，或者與碳纖維復(fù)合使用是玻纖的主要技術(shù)路線。

3. 集成電路領(lǐng)域

電子紗是玻纖紗中的高端產(chǎn)品，單絲直徑不超過9微米，主要用來織造作為覆銅板和印刷電路板基礎(chǔ)材料的電子布；電子紗、電子布、覆銅板及印刷電路板構(gòu)成了電子電路產(chǎn)業(yè)鏈上緊密相連的上下游基礎(chǔ)材料行業(yè)。根據(jù)中國玻璃纖維工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，“十四五”期間，覆銅板市場需求預(yù)計將保持高于當(dāng)期國家GDP約3個點左右的同比增速；在覆銅板行業(yè)的增長帶動下，電子布的總體需求呈現(xiàn)上升趨勢。

4. 新能源汽車領(lǐng)域

根據(jù)中國纖維復(fù)材網(wǎng)數(shù)據(jù)，交通運輸領(lǐng)域大約占我國玻璃纖維消費量14%，是玻纖重要的應(yīng)用場景。玻璃纖維性能優(yōu)異，相比傳統(tǒng)材料具有明顯優(yōu)勢。我國汽車工業(yè)主要將此材料用于覆蓋件和受力構(gòu)件, 如車頂、窗框、保險杠、擋泥板、車身板及儀表板等。鐵路運輸業(yè)主要用于車廂的內(nèi)外板、頂蓬、座椅及SMC窗框。船舶制造業(yè)則用于制造各種快速客船、漁船、游覽船, 還有各種客船、救生艇等。